产业协同谱新篇 高质量发展蓄动能——天海汽车电子集团股份有限公司增资案例

产业协同 战略赋能

广州产权交易所助力天海电子顺利完成

增资扩股

2023年12月，天海汽车电子集团股份有限公司（下称天海电子）增资项目成功签约。该项目由广州产权交易所（下称广交所）投融资业务团队全程辅导，通过广东联合产权交易中心以公开交易方式募集资金约9亿元，成功引入CPE源峰，蔚来资本、南网基金、科改基金4家资本实力雄厚、协同赋能效果显著的战略投资机构。本次增资完成后，天海电子混合所有制改革程度进一步加深，股权结构进一步优化，必将进一步激发公司的发展活力和内生动力，企业的市场化经营水平及核心竞争力也有望在此基础上得到跨越式提升，为公司下一步高质量发展提供有效助力。

一、从街道小厂到汽车电子电器引领者

1969年，3个街道被服加工小组的10名家庭妇女联合成立了一家街道集体企业——鹤壁市帆布油漆制品厂。当时谁也没有想到，这样一家街道小厂，日后会成为中国汽车电子电器领域的引领者。1977年改革开放前夕，努力寻求出路的鹤壁市帆布油漆厂着手研究设计汽车点火开关，成为当时国内为数不多率先触碰到汽车工业领域的企业。1978年，更名为鹤壁市汽车电器厂，将发展目标定格在车用电器上，正式进入汽车产业大门。1994年，以鹤壁市汽车电器厂为核心企业组建的河南天海电器（集团）公司正式成立，有着天高海阔之志的“天海”正式登上历史舞台。短短数年间，天海先后从美国、德国、日本、瑞士等国家引进先进设备与技术，并设立机床、磨具加工厂，开启自主研发生产设备的工作。2007年，天海在新加坡上市，成为鹤壁市首家上市公司，开启资本、人才、市场国际化的探索之路。2017年，天海电子改制为股份有限公司，加快构建高端产能平台、高端研发平台、高端销售平台，拉开了高质量发展序幕。2021年，广州工控战略控股天海电子，通过产业赋能、资本赋能，开启国有控股混合所有制企业治理模式与高质量发展的新征程。

二、坚持创新引领，持续优化研发布局

近年来，我国新能源汽车产业在国家的大力扶持下蓬勃发展，成为汽车产业的重要增长点，为汽车电子行业提供了广阔的成长空间。面对新的发展态势，天海电子调整战略规划，为实现做世界一流的汽车电子电器系统供应商的梦想，坚持优化新能源汽车电子电器研发布局，坚持创新引领。以天海电子为代表的少数企业在模具开发及汽车电子产品研发生产等方面的能力不断增强，天海电子与国内外知名整车厂商重庆长安、上汽通用、奇瑞汽车、克莱斯勒、通用汽车等建立了长期稳定的合作关系，围绕整车厂商在重庆、柳州、芜湖等全国多地建立生产基地，具备了开展全球市场竞争的实力。目前天海电子的产品不仅供应下游客户的国内整车厂商，而且还随着下游客户的全球化采购进入了欧洲、美国等发达国家和地区市场，已经获得特斯拉、蔚来、小鹏、理想等多个新能源车企厂商的订单。通过与新能源车企的多维度合作建立长期稳定的合作关系。同时，天海电子内部成立天海研究院，在多地建立研发中心，拥有自主研发团队，以丰富的产品设计经验、完善的内部管理制度，满足不断变化的市场需求。

三、把握核心需求，力促项目顺利实施

广交所投融资服务团队在接触项目初期，就迅速组建团队到天海电子进行实地考察尽调并与天海电子进行了长时间、多层次的深入探讨。通过对天海电子经营发展战略及资金后续用途的充分了解，梳理出本次增资的三大需求：一是解决天海电子业务发展资金需求，降低融资成本，化解资金风险；二是实施产业协同，降低天海电子市场风险；三是实施战略赋能，有利于提升公司的战略布局与资源协同优化，增强竞争力、创新力。通过与天海电子经营班子的研讨，团队根据汽车零部件行业现状及未来趋势、天海电子的战略发展需求，有针对性地对投资人遴选设计了基础条件与协同条件。通过业务协同、资本协同和行业地位三个维度，在确保投资方本身财务状况良好、信誉高之外，同时要求投资人在汽车产业或储能行业拥有丰富的产业资源、投资经验，对天海电子未来的产业布局及战略规划有较强的促进作用。天海电子在广交所辅导下，采用更加灵活且合规的竞争性谈判进行遴选，并将谈判地点安排在天海电子所在地即河南鹤壁，此举有助于投资人更充分了解天海电子，促进交易双方的紧密交流。

四、协同各方优势，从优秀走向卓越

本次增资扩股，由CPE源峰领投，蔚来资本、南网基金、科改基金跟投。CPE源峰作为国内领先的资产管理机构，拥有专业的行业洞见、国际化视野和丰富的行业资源，可深度助力天海电子的业务战略和多领域资源协同。蔚来资本重点围绕智慧新能源、智能电动汽车、硬科技等方向进行可持续投资，助力天海电子实现多领域产业协同。南网基金拥有丰富的央国企资源和广泛的新能源领域投资，可为天海电子相关产品开拓新市场，助力新赛道布局。科改基金是国务院国改办直接指导下，由中国国新联合多方发起的服务于“科改行动”的专项基金，可为公司拓展产业布局、内部机制体制创新提供专业指导和支持。天海电子将与各方积极协作，充分调动资源，赋能发展，助推天海电子从优秀走向卓越。

此次战略合作的达成，不单是资本的注入交融，更有在高端市场拓展、产业布局、汽车产业链多方位协同、内部机制改革创新等方面赋能合作的深层意义，进一步助力公司抢抓新能源汽车与智能网联化发展机遇，实现跨越式增长。

五、赋能高质量发展，助力中国汽车产业崛起

在服务本项目的过程中，广交所以自身的专业能力结合过往项目经验，进行充分的前期论证、投资方市场摸底、合规性保障、风险点排查等工作，为天海电子提供了一系列对标资本市场的专业服务。从方案编制、材料准备到投资方对接、协助组织遴选，7×24小时响应和驻点办公一站式服务，扎根于企业发展实际需求，利用平台资源和专业优势，制定专属交易方案和项目推进时间表，保障了本项目的顺利实施，以规范性与灵活性并存的交易策略实现国有资本的保值增资。本项目是“广交易”在推进“平台+投行”服务模式的又一成功范例，充分发挥产权市场的融资服务功能，在延伸服务链条的基础上全面优化交易流程。，在更大范围、更深层次、更广领域促进要素资源流通配置，优化国有资本产业布局结构，更好地服务区域经济及市场主体的高质量发展。

孔子云：“吾十有五而志于学，三十而立，四十而不惑，五十而知天命”。作为一家“知天命”的企业，天海电子这一路走来的艰苦创业史，可以看作是中国汽车工业发展的一个缩影。54年前，鹤壁小厂的工人们在艰苦卓绝的环境中谋发展找出路。54年后，天海电子风华正茂，以引领者的姿态站立在“五化”的潮头。期待天海电子依照企业的构想成为全球一流汽车电子电器系统供应商，，正如朱熹在《春日》中所写的“等闲识得东风面，万紫千红总是春”一样，以天高海阔的姿态向下一个50年出发。广交所将继续坚持“以客户为中心”的服务理念，持续创新服务模式，延伸服务链条，提升服务质量，发挥“平台+投行”双轮驱动优势，为更多企业改革发展保驾护航。

(本文首发于《产权导刊》2024年第4期)！